雖然央行針對上海自貿(mào)區(qū)的金融方案細則尚未出臺，但是自貿(mào)區(qū)金融創(chuàng)新大方向確定：區(qū)內(nèi)與境外資金、資本完全打通，與境內(nèi)則是有限滲透。

金融方案細則已獲批

11月23日，在大成律師事務(wù)所舉辦的中國（上海）[新加坡注冊公司]自由貿(mào)易試驗區(qū)法治建設(shè)研討會上，中國（上海）自由貿(mào)易試驗區(qū)管委會財政和金融服務(wù)局局長張紅透露，央行針對上海自貿(mào)區(qū)的金融方案細則目前尚未出臺，并非因為在政策設(shè)計上有障礙，而是因為有力度，所以要擇時公布。

張紅說，所謂區(qū)內(nèi)與境外的完全打通，就是從傳統(tǒng)的貿(mào)易項下到資本項下、資本項目開放以及資本市場的開放。但因為還有國內(nèi)的廣大市場和國內(nèi)的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)，所以單純做一個純隔離的資金創(chuàng)新是沒有意義的，因此在與境外打通的同時，還要和境內(nèi)形成一個有限滲透的關(guān)系。

“所有的制度設(shè)計，包括操作設(shè)計、路徑設(shè)計，考驗我們智慧的最關(guān)鍵點就是滲透如何做到風險可控、服務(wù)實體經(jīng)濟發(fā)展。”張紅說。

此前上海市委書記韓正談到自貿(mào)區(qū)金融改革時也表示，用開放倒逼改革，改革的步子要更大，但必須符合國家安全，防范金融風險，這個底線不能動。

很好的人民幣回流地

自貿(mào)區(qū)的金融制度基本框架包括資本項目可兌換、人民幣跨境使用、利率市場化、外匯管理體制四部分，制度設(shè)計的三個原則是：支持實體經(jīng)濟發(fā)展、有利于推進資本賬戶開放、有利于推進人民幣國際化進程。

在22日舉行的“2013中國新興金融發(fā)展論壇”上，中國社會科學院副院長李揚表示，完善人民幣匯率市場化的形成機制，央行要減少常態(tài)式外匯市場干預(yù)，建立以市場供求為基礎(chǔ)的有管理的浮動匯率制度。

上海浦東國際金融學會顧問張湧則說，他個人認為央行對于外匯市場常態(tài)化的干預(yù)，將首先在自貿(mào)區(qū)內(nèi)退出。同時，“人民幣在自貿(mào)區(qū)里面的匯率和利率，我認為可以預(yù)見的將來可能跟香港比較接近�！�

張湧表示，伴隨人民幣國際化的推進[注冊新西蘭公司]，大量人民幣需要回流機制，自貿(mào)區(qū)將會是很好的回流地點。

數(shù)據(jù)顯示，截至2012年底，海外人民幣資產(chǎn)市場規(guī)模約為1.2萬億元人民幣。中國人民銀行的統(tǒng)計顯示，今年1~10月，經(jīng)常項目下跨境人民幣結(jié)算金額達3.55萬億元人民幣，以人民幣結(jié)算的貨物貿(mào)易額占海關(guān)進出口總額的比例，已由2012年同期的8.4％上升至10.9％，預(yù)計今年全年經(jīng)常項目下跨境人民幣結(jié)算金額將突破4萬億元，再創(chuàng)新高。

上海市政府副秘書長、上海自貿(mào)試驗區(qū)管委會常務(wù)副主任戴海波近日表示，下一步自貿(mào)區(qū)管委會將對區(qū)內(nèi)6000多家存量企業(yè)進行梳理排摸，幫助銀行建立企業(yè)數(shù)據(jù)底賬，爭取在年內(nèi)推動企業(yè)和機構(gòu)開立自貿(mào)區(qū)專用賬戶；探索外匯管理改革措施、外匯資金集中管理、外幣資金池賬戶等功能，并推動首批企業(yè)試點。

張紅表示，正是要通過FTA賬戶的設(shè)立，通過分賬核算的辦法，把兩部分資金區(qū)分開來，以實現(xiàn)既能和境外完全打通，又能和境內(nèi)有限滲透。

張紅表示，自貿(mào)區(qū)內(nèi)的制度創(chuàng)新包括投資管理制度創(chuàng)新、貿(mào)易監(jiān)管創(chuàng)新、金融創(chuàng)新、綜合監(jiān)管創(chuàng)新。所有的制度創(chuàng)新其實都是圍繞風險可控來推進的。“特別是金融制度創(chuàng)新，甚至是大于制度設(shè)計的。一定是在風險可控的前提下，包括系統(tǒng)監(jiān)測設(shè)計得非常有效的前提下，制度的內(nèi)容才能夠推得出來。”

中國（上海）自由貿(mào)易試驗區(qū)管理委員會作為上海市人民政府派出機構(gòu)，負責中國（上海）自由貿(mào)易試驗區(qū)范圍內(nèi)相關(guān)改革試點任務(wù)和行政事務(wù)。事實上，自上海綜合保稅區(qū)管委會翻牌為自貿(mào)區(qū)管委會后，管委會內(nèi)部機構(gòu)也做了調(diào)整。比如，設(shè)立了財政和金融服務(wù)局，張紅表示，該局的職能就是協(xié)同、協(xié)作、協(xié)調(diào)和落實試驗區(qū)金融制度創(chuàng)新。

“我們在不斷研究，已經(jīng)做好了各種準備，[新西蘭公司注冊]一旦金融政策推出，我們的職責就是讓它馬上落地�！睆埣t表示，將來對于區(qū)內(nèi)企業(yè)的認定、管理，以及綜合信息共享，可能都是自貿(mào)區(qū)要配合人民銀行做的事情，以能夠真正實現(xiàn)政策落地。