把握關(guān)鍵數(shù)據(jù) 把握信托項目風(fēng)險

當(dāng)投資者對信托有了一定了解，[香港公司審計]并決定投資信托項目的時候，就會遇見許許多多的項目文件和資料，其中一部分是項目的宣傳資料，還有一部分是項目的盡調(diào)資料。除去信托公司給到投資者的資料外，最好可以直接考察項目公司，或者委托第三方理財機(jī)構(gòu)等中介對項目進(jìn)行考察，如果沒法實現(xiàn)，也可利用網(wǎng)絡(luò)或者電訊等方法以獲取更多信息。而在眾多數(shù)據(jù)中，最值得關(guān)注的應(yīng)該是盡調(diào)資料中的財務(wù)數(shù)據(jù)，投資者可以結(jié)合其它的資料對財務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，以確定信托項目的風(fēng)險。

在拿到一份財務(wù)報表的時候，投資者可以從以下幾個方面對財務(wù)報表進(jìn)行分析：通過對毛利率，利潤率，凈利率，凈資產(chǎn)收益率等比率對項目公司的盈利能力進(jìn)行分析；通過對流動比率，速動比率，現(xiàn)金流動負(fù)債比率，資產(chǎn)負(fù)債率等比率對項目公司的償債能力進(jìn)行分析；通過對存貨周轉(zhuǎn)率；應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率；總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等對項目公司的營運能力進(jìn)行分析。

當(dāng)然我們也不能排除項目公司在制作自己的財務(wù)報表的時候會有某些傾向性或者數(shù)據(jù)造假的情況出現(xiàn)。其實財務(wù)數(shù)據(jù)造假，目的只有兩個，虛增利潤，掩蓋風(fēng)險。所謂知己知彼方能百戰(zhàn)百勝，對投資者來說，了解企業(yè)為達(dá)上述目的粉飾其財務(wù)報表的的常用方式非常重要。

一般來說企業(yè)主要通過以下幾種方式對其財務(wù)報表進(jìn)行美化：1）通過關(guān)聯(lián)交易，比如內(nèi)部定價轉(zhuǎn)移、托管經(jīng)營、股權(quán)轉(zhuǎn)讓、資產(chǎn)置換、等手段實現(xiàn)；2）通過不良資產(chǎn)來美化報表；3）通過利息資本化調(diào)節(jié)利潤；4）掩蓋或有事項，不披露或者分期披露，或者掩蓋或有負(fù)債；5）通過營業(yè)外收入、補(bǔ)貼收入、債務(wù)重組、會計政策變更調(diào)整主營業(yè)務(wù)收入等等。

針對上述情況，[香港公司查詢]在看到項目公司的報表時候，投資者可以追索這些問題：誰是制作報表的會計？具有何種資質(zhì)？各表之間數(shù)據(jù)的邏輯關(guān)系是否準(zhǔn)確？另外，報表可以粉飾，但有些資料無法偽造，例如從和企業(yè)業(yè)務(wù)相關(guān)的銀行處獲取對帳單就可以了解企業(yè)現(xiàn)金流量和余額，而從VAT報表可以了解企業(yè)的銷項稅，即可反映企業(yè)銷售收入，而進(jìn)項稅反映采購量；另外從稅單也可反映一些情況。投資者也可以讓在一些專業(yè)的理財機(jī)構(gòu)代為遴選合適的理財產(chǎn)品，這些專業(yè)機(jī)構(gòu)有專業(yè)的人員可以去辨別財務(wù)報表的真實性。